上市公司盈余管理

　　上市公司盈余管理分析

　　出國留學(xué)網(wǎng)注冊會(huì)計(jì)師考試頻道為大家分享上市公司盈余管理分析，歡迎參考閱讀，希望對考生會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理的理解能有所幫助。

　　近年來，我國上市公司的盈余管理行為一直是人所矚目的焦點(diǎn)。盡管有一些文章對我國上市公司的盈余管理行為進(jìn)行了研究，但僅以個(gè)例作為論據(jù)，并未舉出具有概括性的確切數(shù)據(jù)。本文根據(jù)盈余管理的特點(diǎn)及主要手段，對我國上市公司2000年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，從整體上考察我國上市公司目前盈余管理的狀況。

　　一、盈余管理的特點(diǎn)國外學(xué)者PaulM.Hyaly和JamesM.Wahlen對盈余管理的定義如下：“盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告為基礎(chǔ)的契約的后果?！?/p>

　　這一定義向人們展示了盈余管理的兩個(gè)特點(diǎn)：第一，盈余管理的動(dòng)機(jī)是誤導(dǎo)“利益關(guān)系人的決策”或影響“契約的后果”。從企業(yè)利益關(guān)系人的角度上看，企業(yè)業(yè)績主要影響企業(yè)所有者、潛在投資者和債權(quán)人所作出的投資決策，企業(yè)所有者對企業(yè)管理者的報(bào)酬決策及稅務(wù)部門的稅收決策?？赡艿挠喙芾韯?dòng)機(jī)有籌資動(dòng)機(jī)，管理報(bào)酬動(dòng)機(jī)，避稅動(dòng)機(jī)和公司形象動(dòng)機(jī)等。在這些動(dòng)機(jī)中，由于籌資資格涉及到上市公司的根本利益，因而出于籌資動(dòng)機(jī)的盈余管理問題表現(xiàn)得最明顯?；I資動(dòng)機(jī)可以進(jìn)一步分為上市動(dòng)機(jī)，配股動(dòng)機(jī)和避免退市動(dòng)機(jī)。第二，盈余管理的途徑有兩條：職業(yè)判斷和規(guī)劃交易。但為什么不利用其他途徑?答案在于盈余管理的難度不同。從編制現(xiàn)金流量的間接法可知，利潤由兩部分構(gòu)成：經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量和各種應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目。其中的各種應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目根據(jù)受到操縱的程度不同在會(huì)計(jì)科目上可進(jìn)一步分為：可操縱性應(yīng)計(jì)利潤會(huì)計(jì)科目和不可操縱性應(yīng)計(jì)利潤會(huì)計(jì)科目。由于調(diào)整經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量和不可操縱性應(yīng)計(jì)利潤的難度較大，而可操縱性應(yīng)計(jì)利潤會(huì)計(jì)科目的會(huì)計(jì)核算多涉及到職業(yè)判斷，操縱難度相對較小，因而盈余管理主要利用職業(yè)判斷和規(guī)劃交易，在可操縱性應(yīng)計(jì)利潤上做文章。故而，報(bào)刊文章所揭露的盈余管理案例多發(fā)生于以下一些涉及職業(yè)判斷的會(huì)計(jì)事項(xiàng)中：計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，計(jì)提折舊，費(fèi)用資本化，成本分?jǐn)偤痛尕浻?jì)價(jià)，投資收益核算的會(huì)計(jì)方法選擇等。另外，有報(bào)道顯示地方ZF所給予的補(bǔ)貼收入也成為一些公司的調(diào)節(jié)盈余的手段。

　　二、統(tǒng)計(jì)分析根據(jù)盈余管理以上的兩個(gè)特點(diǎn)，本文設(shè)計(jì)了三類統(tǒng)計(jì)指標(biāo)對我國上市公司的盈余管理行為進(jìn)行了研究：1.統(tǒng)計(jì)目的本次統(tǒng)計(jì)目的有二：①對于不同盈利水平的上市公司，其可能存在的盈余管理的具體目的和具體方式是什么?②計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和接受ZF補(bǔ)貼作為盈余管理手段時(shí)，其運(yùn)用特點(diǎn)是什么?

　　2.統(tǒng)計(jì)方法本文以出國留學(xué)網(wǎng)(liuxue86.com)2001年4月21日為止收錄的我國深圳股票市場410家上市公司的2000年年報(bào)為樣本總體，以2000年凈資產(chǎn)收益率(攤薄)為標(biāo)準(zhǔn)，將這410家上市公司分為6個(gè)盈利區(qū)間：虧損區(qū)間(21家)，凈資產(chǎn)收益率(攤薄)在0到6%之間(72家)，凈資產(chǎn)收益率(攤薄)在6%到10%之間(142家)，凈資產(chǎn)收益率(攤薄)在10%到11%之間(35家)，凈資產(chǎn)收益率(攤薄)在11%到20%之間(113家)，凈資產(chǎn)收益率(攤薄)大于20%(27家)。而后，對每一類公司的年報(bào)進(jìn)行大比例的等...