金融工程MFE

　　金融學(xué)碩士(MSF)和金融工程碩士(MFE )是近年來許多想從事金融行業(yè)的學(xué)生在就讀專業(yè)上的選擇。可是，我在工作中發(fā)現(xiàn)，許多同學(xué)對(duì)于MSF和MFE的區(qū)別存在著非常大的誤區(qū)。在清明假期前一禮拜，我就遇見了兩位本科學(xué)習(xí)金融的客戶，都想申請(qǐng)MFE。但是經(jīng)過一段時(shí)間的交談，我發(fā)現(xiàn)這兩位同學(xué)對(duì)金融工程的理解不足，而且甚至有許多錯(cuò)誤的觀點(diǎn)。所以，我也希望在這篇日志中，對(duì)MSF與MFE的區(qū)別作一個(gè)概括。

　　許多同學(xué)在了解MFE的時(shí)候，都會(huì)把目光放在MFE對(duì)數(shù)學(xué)背景的要求。由于MFE對(duì)申請(qǐng)者的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)背景有較高的要求，所以許多同學(xué)認(rèn)為MFE是金融里面偏理科的學(xué)位，而MSF是金融里面偏文科的學(xué)位?？赡苁且?yàn)槲覀儑业慕逃幌蚓褪且耘囵B(yǎng)理工科人才為重，所以同學(xué)們會(huì)認(rèn)為MFE的技術(shù)含量比較高，含金量自然也比MSF高。因此，不少有志向的同學(xué)認(rèn)為自己應(yīng)該做一些“更有技術(shù)含量”的工作，便把自己的專業(yè)方向定在了MFE。

　　首先，國內(nèi)學(xué)校一廂情愿地按照“文科”和“理科”對(duì)所有專業(yè)進(jìn)行劃分，本來就是非常不科學(xué)的。什么是“文”，什么又是“理”呢?在跟中國同學(xué)的交流中，我發(fā)現(xiàn)了這樣兩類解釋：文科是不需要數(shù)學(xué)的，理科是需要數(shù)學(xué)的;文科是偏理論的，理科是偏實(shí)踐的。然而這樣的非黑即白的解釋，對(duì)于現(xiàn)在學(xué)術(shù)界越來越多的交叉學(xué)科，顯然是非常不合適的。舉個(gè)例子，“鳳姐”喜歡的“經(jīng)濟(jì)學(xué)畢業(yè)生”，到底應(yīng)該算是文科生還是理科生呢?如果是文科，它顯然又需要用到不少數(shù)學(xué)工具;如果是理科，那它的理論性也非常地強(qiáng)，需要對(duì)語言文字的邏輯關(guān)系有很好的把握。如果文科和理科是互相對(duì)立的兩類學(xué)科，那這兩類學(xué)科的交集則顯得不倫不類，甚至讓人有些不知所措。

　　在美國，學(xué)科的劃分大致可以按照 Humanities (人文學(xué)科)，Natural Science(自然科學(xué))，Social Science(社會(huì)科學(xué))，Business(商學(xué))，Engineering(工程學(xué))，Medicine(醫(yī)學(xué))，Law (法學(xué))。它們之間并沒有相互對(duì)立的關(guān)系，而且近年來學(xué)術(shù)界非常鼓勵(lì)交叉學(xué)科的發(fā)展，所以各個(gè)學(xué)科之間的界限也越來越模糊。從Rochester的MSF項(xiàng)目的網(wǎng)站(http://www.simon.rochester.edu/p ... rriculum/index.aspx)上可以看到，MSF除了要學(xué)習(xí)大量的商科課程，如投資學(xué)、公司金融外，還要學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)這樣的自然科學(xué)，以及Economics這一門社會(huì)科學(xué)。因此，MSF是一門利用數(shù)學(xué)方法和經(jīng)濟(jì)學(xué)原理去解決實(shí)際金融問題的學(xué)科，比如上市公司的估值，收購兼并股價(jià)的區(qū)間，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的解讀等等。

　　另一方面，從卡耐基·梅隆大學(xué)MSCF項(xiàng)目的網(wǎng)站上(http://www.tepper.cmu.edu/master ... riptions/index.aspx)我們也可以看到，傳統(tǒng)MFE的課程實(shí)際的商科內(nèi)容很少，而更偏重于隨機(jī)過程、概率、微積分這類高等數(shù)學(xué)的訓(xùn)練，以及計(jì)算機(jī)編程這種工程學(xué)的內(nèi)容。通過高強(qiáng)度的數(shù)理能力培養(yǎng)，MFE學(xué)生掌握的技能主要是金融衍生品的定價(jià)方式，以及如何通過各種金融衍生品的特性進(jìn)行套利。

　　從以上的信息來看，MSF和MFE都有不少的數(shù)理內(nèi)容，而且需要使用不少定量分析的工具，因此...

　 美國金融工程美國留學(xué)申請(qǐng)MFE是什么專業(yè)，很多學(xué)生在申請(qǐng)的時(shí)候?qū)τ贛FE不是很了解，MFE指金融工程碩士，或者金融數(shù)學(xué)/數(shù)量金融/計(jì)算金融等，差別都不大)是90年代新興的交叉學(xué)科項(xiàng)目。此學(xué)科深入使用數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)技術(shù)解決金融問題。因?yàn)槊绹鹑诠こ坍厴I(yè)生是去往金融領(lǐng)域就業(yè)的，所以它屬于商科類項(xiàng)目。然而，它的課程的理工味道卻非常濃厚。通常設(shè)在工學(xué)院或數(shù)學(xué)系下，由工學(xué)院、商學(xué)院、數(shù)學(xué)系聯(lián)合授課。

　　金融工程有很多種名稱，比如Financial Engineering, Financial Mathematics金融數(shù)學(xué), Mathematical Finance數(shù)學(xué)金融, Computational Finance計(jì)算金融，不管稱謂如何，都是以數(shù)學(xué)工具來建立金融市場模型和解決金融問題的學(xué)科。

　　金融工程是一門綜合了金融學(xué)、數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)的交叉學(xué)科，其課程通常由大學(xué)的商學(xué)院、數(shù)學(xué)系和工程學(xué)院聯(lián)合授課。美國金融工程課程由于集中于金融領(lǐng)域，所以深度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過MBA金融方面的課程，通常包括股票市場分析、投資組合分析、期貨和期權(quán)、資產(chǎn)定價(jià)、資本預(yù)算、固定收益分析、利率模型、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等課程。金融工程是近年竄起速度最快的學(xué)科，研究的范圍涵蓋計(jì)算機(jī)、財(cái)務(wù)、數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)四大領(lǐng)域。由于這幾年金融環(huán)境快速的變化，加之科技的進(jìn)步和市場國際化，企業(yè)的類別也越來越多元化。在這樣的環(huán)境下，市場需要更多種類的金融商品作為投資的工具。面對(duì)這樣復(fù)雜的需求，設(shè)計(jì)一樣金融商品需要財(cái)務(wù)的概念，數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)的輔助，與金融的知識(shí)。由此可見金融工程的發(fā)展前景無疑是非常廣闊的。

　　MFE讀幾年

　　MFE教學(xué)很短1-2年，大部分學(xué)校不提供獎(jiǎng)學(xué)金(一小部分例外)。但是投資周期短、回報(bào)快，畢業(yè)生有機(jī)會(huì)進(jìn)入投資銀行、基金公司、風(fēng)險(xiǎn)管理部門等金融服務(wù)性行業(yè)或其他相關(guān)行業(yè)從事定量和技術(shù)性工作，而且也為理工背景的人提供了轉(zhuǎn)行的機(jī)會(huì)。因此，這個(gè)項(xiàng)目的申請(qǐng)人非常多，而且逐年遞增。今年康奈爾大學(xué)的FE program director就說他們的申請(qǐng)者是前年的2倍。

　　美國開設(shè)MFE的學(xué)校

　　開設(shè)MFE的學(xué)校不是太多，而且申請(qǐng)美國金融工程人又很多，所以競爭非常激烈。MFE喜歡理工背景的學(xué)生(當(dāng)然每年也有金融經(jīng)濟(jì)背景的學(xué)生被錄取，但都是很優(yōu)秀的，或者選過很多數(shù)學(xué)課)，申請(qǐng)者最好有非常高的GPA，G/T成績，并且有金融方面的實(shí)習(xí)經(jīng)歷和出色的個(gè)人陳述等等。

　　MFE的課程

　　MFE是非常數(shù)量化的學(xué)科項(xiàng)目，之所以喜歡理工背景的學(xué)生是因?yàn)檫@些學(xué)生的數(shù)量基礎(chǔ)好一些。當(dāng)然如果不是數(shù)理背景、或是感覺自己數(shù)理基礎(chǔ)不太好的同學(xué)，可以通過選修一些數(shù)學(xué)系的課程來彌補(bǔ)不足。

　　以下是我推薦的一些美國金融工程課程(各個(gè)學(xué)校的偏好不太一樣，給出的比較全面，也足夠深了)：

　　微積分、線性代數(shù)

　　概率論、測度論

　　數(shù)理統(tǒng)計(jì)

　　偏微分方程

　　實(shí)變函數(shù)、隨機(jī)過程

　　數(shù)值方法

　　C++編程、算法與數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)

　　美國MFE名校申請(qǐng)要求

　　在有排名的學(xué)校中開設(shè)金融工程專業(yè)的學(xué)校相對(duì)Finance來說更多，其中很多都是綜合排名非?？壳暗膶W(xué)校，比如Stanford，Columbia，Chicago，Cornell等名校就是只有金融工程專業(yè)而沒有金融...